貸款人該如何閱讀企業財務報表
 

第1講 信貸管理與風險防范

2 信貸風險類型：信用風險、市場風險、操作風險……

2 信貸管理的主要任務之一就是識別和發現企業的信用風險

2 企業財務分析是發現識別企業信用風險的重要手段

第2講 信貸財務分析相關問題及理念

一、   企業財務分析普遍存在的問題

2 財務分析與宏觀環境及行業分析相互獨立，關聯性不強

2 欠缺對財務前景的預測分析，以歷史武斷代表未來

2 財務報表分析體系零散，切入點不明，整體把握感不強

2 ……

2 機械套用固定模式，企業千差萬別而財務分析千人一面

二、   財務報表與報表分析的局限性

（1）企業財務報表的局限性

2 財務報表主要采用表內揭示的方式提供貨幣性財務信息

2 歷史成本計量的結果使得財務報表難以反映企業現時財務狀況

2 財務報表以歷史成本為基本原則不能直接提供未來信息

2 ……

2 財務報表經常會受到企業管理層的粉飾或舞弊的影響而導致信息失真。

（2）報表分析的局限性

2 財務報表是企業會計核算的“結果”，而對報表的分析難以“由果及因”

2 報表分析的直接依據是報表數據，從而對報表數據的質量有依賴性

2 ……

三、   信貸財務分析的特殊性

2 分析的目的直接指向企業的財務風險和償債能力

2 分析的重點更加關注企業的流動性和盈利能力

2 ……

2 分析主體不同于其他，分析技術各有千秋

四、   信貸財務分析理念

2 分析是一個研究推理過程

2 行業分析先于報表分析

2 權變是財務分析的靈魂

2 ……

2 對企業提供給銀行的財務報表務必保留一份戒心

第3講 基于信貸風險管理的企業財務分析框架

2 ……

2 戰略分析

2 會計調整

2 指標分析

2 前景預測

2 ……

第4講 基于信貸風險管理的企業財務分析實務與案例解析

一、   戰略分析

2 ……

2 價值驅動因素與競爭優勢分析

2 競爭戰略與財務預判

2 生產運行與授信風險

二、   會計調整

2 財務“高手”操作利潤的方法

2 報表威信信號識別與關注

2 財務報表舞弊的關鍵識別指標

三、   指標分析

1. 資產質量分析

2 總體審視資產負債表

2 資產結構分析

2 資產利用效率分析

2. 盈利質量分析

2 整體審視利潤表

2 收入質量分析

2 利潤質量分析

2 毛利率分析

3. 現金流量分析

2 整體審視利潤表

2 經營性現金流量分析

2 自由現金流量分析

4. 償債能力分析

2 短期償債能力分析

2 長期償債能力分析

四、   前景預測

2 現金流預測（含情景分析和敏感性分析）

2 企業財務困境預測模型（含針對上市公司的原始Z值模型及針對私營公司的Z’值模型）

2 實際案例解析

第5講 表外信息不容忽視

2 管理團隊

2 員工精神面貌及流動性

2 網絡價值

2 ……