11月22日，第四屆贛江金融高端論壇于南昌江西財(cái)經(jīng)大學(xué)舉行，主題為“中國金融：如何于變局中開新局”。

中國人民大學(xué)副校長吳曉求教授做總結(jié)發(fā)言，他表示，對新的金融業(yè)態(tài)來說，必須構(gòu)建與它的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系，這對新的金融業(yè)態(tài)來說是當(dāng)前面臨最重要的任務(wù)。

當(dāng)然同等重要的是，我們必須要監(jiān)管創(chuàng)新，制定一個和金融業(yè)態(tài)相匹配的外部監(jiān)管準(zhǔn)則，這兩者加起來就會推動金融的不斷創(chuàng)新、不斷的發(fā)展。當(dāng)然無論是內(nèi)控還是外部監(jiān)管都要讓金融成為一種善的金融，這是基本的目標(biāo)，要把惡意誘導(dǎo)通過制度機(jī)制去掉，金融才會健康地發(fā)展。
 

以下是演講實(shí)錄：

我們經(jīng)過一天的討論，應(yīng)該說還是有所收獲，首先還是要感謝江西財(cái)經(jīng)大學(xué)校領(lǐng)導(dǎo)、鄧輝校長和袁紅林校長非常支持這個活動，感謝我們江西財(cái)大的老師和同學(xué)，感謝中國人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院、財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)雜志社，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)相關(guān)單位的專家老師，這個主題非常鮮明，他們出了一個變局中的中國金融如何開新局，題目起得比較早，也沒有意識到今天會有這么熱烈的話題。實(shí)際上金融科技、金融創(chuàng)新和監(jiān)管是一個永恒的話題，很長時期人們都在討論這個話題，只不過在今天更具現(xiàn)實(shí)性。我也在思考，不知道什么樣的金融對中國是最好的，這的確是一個需要深入思考的問題。

它也有很多坐標(biāo)系，基于不同的坐標(biāo)系有不同的回答，我還是在想中國的金融正在為中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長、社會的進(jìn)步，為實(shí)現(xiàn)十四五規(guī)劃的目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)2035年中國成為中等發(fā)達(dá)國家的目標(biāo)，肯定要做出自己的貢獻(xiàn)。而且離開金融的支持，我也不知道經(jīng)濟(jì)怎么運(yùn)行，怎么達(dá)到這個目標(biāo)。當(dāng)然不同的人對中國未來需要什么樣的金融有不同的解讀。也有人說中國的金融創(chuàng)新過度，不知道怎么監(jiān)管，從而出現(xiàn)很多的風(fēng)險(xiǎn)。也有人會對新的金融業(yè)態(tài)、科技金融包括大家都熟悉的花唄等等，這些領(lǐng)域出現(xiàn)的問題很多，而且有時候會對一些過于年輕的而且沒有現(xiàn)實(shí)支付能力的年輕人出現(xiàn)誘貸，從而出現(xiàn)人為的信貸風(fēng)險(xiǎn)。金融的創(chuàng)新和金融工具的設(shè)計(jì)，我認(rèn)為首先是善意的，不能是惡意的，如果惡意的引導(dǎo)就是一個惡的金融。

金融本質(zhì)是解決人們的問題，而不是誘導(dǎo)人們?nèi)プ呷肷顪Y，這種金融肯定不是我們提倡的，我們提倡的是要幫助人們在困難的時候能夠解決問題，幫助他們渡過難關(guān)，幫助他們發(fā)展，而不是來設(shè)立種種的陷阱，這種金融是我們需要拋棄的，我曾經(jīng)一個時期對校園里面的現(xiàn)金貸各種貸非常反對，因?yàn)樗趷阂獾卣T導(dǎo)在校大學(xué)生，使他們進(jìn)入一個陷阱。從我的本意來看，我不希望科技金融或者說金融創(chuàng)新的金融業(yè)態(tài)不是出于這種目的。當(dāng)然在實(shí)踐中，一些基于貸方功能新的金融業(yè)態(tài)，因?yàn)樗麄儍?nèi)在風(fēng)險(xiǎn)的管控不夠，或多或少他們存在著誘貸，誘導(dǎo)人們過度消費(fèi)。實(shí)際上提前消費(fèi)是沒問題的，只要未來有預(yù)期的收入和跨期的合理安排，當(dāng)然可以，年輕時多消費(fèi)點(diǎn)，年紀(jì)大了稍微節(jié)省一點(diǎn)，金融有這種跨期配置的功能，本身是沒有問題的，是非常好的。但是不能產(chǎn)生傷害，金融工具不能對人們的未來產(chǎn)生傷害，還是非常重要的。

雖然我上午對金融科技或者科技金融、金融創(chuàng)新總體是肯定的，但是我們在新的金融業(yè)態(tài)出現(xiàn)過程中，我們必須嵌入一種機(jī)制，要防范加害誘導(dǎo)的模式。這里有一個身份識別，并不是所有人都可以在這里進(jìn)行消費(fèi)信貸模式。這里面有一個身份識別，就像在西方國家比如18歲也好、80歲也好不能喝酒一樣，從單純意義上說喝酒是每個人的權(quán)力，對年輕人要約束，我希望有類似這樣的規(guī)定，20歲之前就是不允許喝酒，因?yàn)檫@是保護(hù)年輕們，因?yàn)樗男闹遣皇呛艹墒欤瑹o法判斷未來。在新的金融創(chuàng)新，我希望有這樣一種限制的機(jī)制或者說工具、一種制度，核心是金融應(yīng)該是善的，促進(jìn)人們?nèi)娼】蛋l(fā)展的金融。這是在新金融業(yè)態(tài)中需要注意的。螞蟻金服當(dāng)然存在很多的缺陷，他們的內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)體系是不完整的，雖然金融需要外控，就是需要外部監(jiān)管的，外部監(jiān)管給予適當(dāng)?shù)臏?zhǔn)則去收縮和收斂它的風(fēng)險(xiǎn)，防止風(fēng)險(xiǎn)的外延。但是內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的自控是第一道防線，這是所有金融業(yè)態(tài)必須考慮的。

商業(yè)銀行即使沒有像巴賽爾協(xié)議或者商業(yè)銀行的監(jiān)管準(zhǔn)則，即使不存在，任何一家商業(yè)銀行也有風(fēng)險(xiǎn)的判斷體系，當(dāng)然加上一個外控體系更加完整。對新的金融業(yè)態(tài)來說，必須構(gòu)建與它的風(fēng)險(xiǎn)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系，這對新的金融業(yè)態(tài)來說是當(dāng)前面臨最重要的任務(wù)。

當(dāng)然同等重要的是，我們必須要監(jiān)管創(chuàng)新，制定一個我上午說的和金融業(yè)態(tài)相匹配的外部監(jiān)管準(zhǔn)則，這兩者加起來就會推動金融的不斷創(chuàng)新、不斷的發(fā)展。當(dāng)然無論是內(nèi)控還是外部監(jiān)管都要讓金融成為一種善的金融，這是基本的目標(biāo)，要把惡意誘導(dǎo)通過制度機(jī)制去掉，金融才會健康地發(fā)展。

最近除了一些金融風(fēng)險(xiǎn)以外，在債券市場上開始出現(xiàn)惡意的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也是分類的，有些風(fēng)險(xiǎn)是自然的，比如由市場、經(jīng)營不善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，我們是可以理解的。做金融的哪沒有風(fēng)險(xiǎn)，哪沒有失敗的可能，但是對惡意行為產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)是不能聽其任意發(fā)展的，比如說惡意逃債，這是極其不道德的行為，不要以為你不道德，市場就要為您買單。有時候我們還是要區(qū)分出正常的市場風(fēng)險(xiǎn)，不是說企業(yè)的債就一定能夠理賠。債務(wù)違約當(dāng)然是金融的一種形式，在大周期的范圍內(nèi)會出現(xiàn)這種情況，可能出于經(jīng)濟(jì)周期，也可能出于企業(yè)的經(jīng)營不善、或者整個融資結(jié)構(gòu)安排不當(dāng)、流動性準(zhǔn)備不夠等等，到期不能兌付債務(wù)本金和利息，這都是市場行為，這是正常的。但是對于惡意的，有預(yù)期的，對發(fā)債人來說是要對所有債權(quán)披露信息，財(cái)務(wù)的惡化是有過程的，不會一夜之間還不了錢，一定是存在惡意逃避債務(wù)的行為，中國市場絕不能出現(xiàn)這種惡意行為。否則，整個金融秩序就會受到破壞，就會處在極其混亂之中。

永煤債以地方融資平臺為擔(dān)保的這種信用基礎(chǔ)開始受到嚴(yán)重的破壞，大家已經(jīng)不相信了，這個債如果是幾大行賣的，你肯定不敢，所以根本不知道債券市場如何發(fā)展的問題，一個3A級債可以違約，反映了中國基本制度的脆弱性，整個中國金融體系是比較脆弱的。我們只管前進(jìn)、只管盈利，不管基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，一個沒有扎實(shí)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的金融體系是無法預(yù)期的，是沒有未來的。一個3A級企業(yè)在極其短的時間內(nèi)違約，就是說中國要么根本沒有評級機(jī)構(gòu)，要么這個評級機(jī)構(gòu)根本不可信，一個債券市場沒有客觀中立、科學(xué)的信用評級機(jī)構(gòu)，或者信用評級機(jī)制，怎么可以發(fā)展債券市場，債券市場的支柱或基石是信用評級，就像股票市場的基石是透明度一樣，沒有這個，一切都會坍塌。我想這是從最近的兩個事件反映出中國金融的基礎(chǔ)設(shè)施非常地弱，沒有人去做這些事情，基礎(chǔ)設(shè)施是一個接近于公益性的事情，包括債券市場股票市場，也包括信用貸款市場秩序運(yùn)行的基本保障，所以中國金融研究的路很漫長。一方面我們要站在科學(xué)理性的角度去看待它，同時也要非常冷靜地觀察我們所存在的問題，離開了科學(xué)理性、離開了冷靜，只是一味地表達(dá)一種情緒，這對中國金融、改革開放的發(fā)展是不利的。所以我們要經(jīng)常思考中國金融存在的問題以及如何解決這個問題，比看到它的成績更重要，特別對學(xué)者來說是更重要的事情。

今天我聽了各位專家的討論，應(yīng)該說有些話還是有深度的，但是整體上看，我還是希望論壇的發(fā)言水平還是要提高專業(yè)水平、要就特別深入的問題做深度的思考，深度思考是不夠的，對于一些特別重大的問題沒有理論的涉及，我上午提出新金融業(yè)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)拐點(diǎn)在哪里，這個可以做很大的論文，它有一個拐點(diǎn)，新金融業(yè)態(tài)的拐點(diǎn)和起源在哪里，和傳統(tǒng)金融有什么不同，如果這些不搞清楚，新金融就是望文生義的東西，沒有深刻的理解和研究，你怎么制定準(zhǔn)則，一流的專家制定標(biāo)準(zhǔn)，二流專家搞科研，為什么說我們的準(zhǔn)則很差，它根本不是一流專家制定出來了，制定標(biāo)準(zhǔn)的都是最著名的專家，因?yàn)樗钌钪览锩娴膴W妙，他把它看成黑洞怎么制定準(zhǔn)則，一定是非常了解才去制定準(zhǔn)則。

研究是非常艱難的過程，研究不是望文生義的過程，它需要特別犀利的眼光迅速捕捉到問題所在，這是一個研究者基本的條件，我們不能人云亦云，也不能基于教條主義，我們也不能夠過于封閉，封閉和教條主義都不能得出很好的結(jié)論，思想的開放特別重要，所有的創(chuàng)新都來自于自由的思想，思想一旦受束縛，得出的結(jié)論是不正確的，是有偏差的。我就是中國金融改革和市場化的推動者，我不認(rèn)為中國金融要回到非常簡單明了的狀態(tài)，就是說回到單一的金融體系、單一的金融結(jié)構(gòu)，我認(rèn)為這是沒有價(jià)值的、是落后的，不可能推動中國經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)代化，也滿足不了中國多樣金融需求。這種金融是沒有彈性的，一個沒有彈性的金融結(jié)構(gòu)是非常脆弱的，所以這個價(jià)值觀是存在的，但是里面肯定有些空隙，有些理解上或者認(rèn)知上的問題。我非常善于聽取何青、馬勇他們的意見。人大有一個很好的傳統(tǒng)，我們有很多不同的觀點(diǎn)，從來沒有因?yàn)橛^察差異出現(xiàn)敵視，而且都是很好的朋友，沒有不同意見，學(xué)術(shù)是不能進(jìn)步的，固步自封以為自己什么都正確，這怎么可能。你必須有新的信息，有的是對你觀點(diǎn)的支持，有些是對你觀點(diǎn)的質(zhì)疑，只要來自善意，什么都是好的。

我們還是在明年這個時候再次相見，祝江西財(cái)經(jīng)大學(xué)蓬勃發(fā)展，謝謝大家！